फेड कागज: बिजली के तकनीकी विश्लेषण विदेशी मुद्रा में गिरावट आ रही है

होने के नाते एक व्यवसायी के मौलिक विश्लेषण, आप कह सकते हैं कि मैं कर रहा हूँ की तलाश में हमेशा के लिए ठोस सबूत है कि मौलिक विश्लेषण के लिए बेहतर है, तकनीकी विश्लेषण. इस प्रकार, मैं बहुत खुश था की खोज करने के लिए एक वर्किंग पेपर ("तकनीकी विश्लेषण विदेशी मुद्रा बाजार में") द्वारा सेंट लुइस शाखा के फेडरल रिजर्व बैंक जारी की है, बस इस महीने. काश, कागज बमुश्किल पर छुआ मौलिक विश्लेषण है, लेकिन अपने निष्कर्ष पर तकनीकी विश्लेषण मुद्रा बाजार में चौंकाने वाले थे. संक्षेप में, प्रभावशीलता के तकनीकी विश्लेषण मुद्रा बाजार में गिरावट आई है तेजी से 1970 के बाद से, इस तरह है कि केवल सबसे अधिक परिष्कृत/जटिल रणनीतियों वर्तमान में कर रहे हैं लाभदायक.

के बजाय आचरण मूल अनुसंधान, रिपोर्ट के लेखक – क्रिस्टोफर जे Neely, एक सहायक उपाध्यक्ष और अर्थशास्त्री फेडरल रिजर्व बैंक के सेंट लुइस, और पॉल ए Weller, के जॉन एफ मरे प्रोफेसर के वित्त आयोवा विश्वविद्यालय में प्रदर्शन किया एक मेटा विश्लेषण के मौजूदा अनुसंधान. वे उद्धृत एक लीटानी के अध्ययन, कवर विषयों की एक किस्म, के साथ कभी कभी विरोधाभासी निष्कर्ष. आदेश में यह सुनिश्चित करने के लिए व्यापकता, वे देखा की लाभप्रदता पर कई प्रकार के तकनीकी विश्लेषण संकेतकों के पार, कई मुद्रा जोड़े, समय के साथ, व्यापार के विभिन्न प्रकार के वातावरण, और के लिए समायोजित जोखिम.

सभी की पहले के अध्ययनों, वापस डेटिंग करने के लिए 1960 के दशक में, की स्थापना की लाभप्रदता के तकनीकी विश्लेषण, यहां तक कि जब यह था सरलीकृत. तब से, हालांकि, सबसे अध्ययनों से पता चला है तेजी से घट रही प्रभावशीलता: "TTRs [तकनीकी ट्रेडिंग के नियम] अरे अर्जित करने में सक्षम वास्तविक जोखिम-समायोजित अतिरिक्त रिटर्न में विदेशी विनिमय बाजारों में से कम से कम 1970 के मध्य के बारे में जब तक 1990 के...और नियम है कि मुनाफे में कमी आ रही है के बाद से देर से 1980 के दशक." एक ही ट्रेंड सामने आया है पिछले दशक में, व्यापारियों के रूप में भरोसा किया है पर तेजी से कंप्यूटरीकृत ट्रेडिंग रणनीतियाँ: "Kozhan और सामन (2010), का उपयोग उच्च आवृत्ति डेटा, लगता है कि व्यापार के नियमों से ली गई एक आनुवंशिक एल्गोरिथ्म थे लाभदायक 2003 में, लेकिन है कि यह था अब सच में 2008 में."

यह देखते हुए कि दो लेखक भी मानते हैं कि वित्तीय बाजारों रहे हैं निस्संदेह अक्षम और है कि मुद्रा बाजार में विशेष रूप से भर रहे हैं के साथ नमूदार रुझान चाहिए कैसे, हम समझते हैं कि इस गिरावट की प्रभावशीलता में तकनीकी विश्लेषण? एक शब्द में, इस सवाल का जवाब है प्रतियोगिता. "लाभ के अवसर आम तौर पर मौजूद वित्तीय बाजारों में लेकिन...सीखने और प्रतियोगिता धीरे-धीरे इरोड होगा ["आर्बिट्रेज" दूर] इन अवसरों के रूप में वे ज्ञात हो गया।" इसके अलावा, वहाँ किया गया है एक "नाटकीय वृद्धि की मात्रा में एल्गोरिथम ट्रेडिंग," को जन्म दिया है जो एक तथाकथित वित्तीय हथियारों की दौड़ को विकसित करने के लिए कभी अधिक परिष्कृत व्यापार रणनीतियों.

वास्तव में, अनुसंधान से पता चलता है कि "और अधिक जटिल रणनीतियों जाएगा जारी रहती है लंबे समय तक की तुलना में आसान हैं. और के रूप में कुछ रणनीतियों गिरावट के रूप में, वे कम लाभदायक हो जाते हैं, वहाँ एक प्रवृत्ति हो जाएगा के लिए अन्य रणनीतियों में प्रकट करने के लिए प्रतिक्रिया करने के लिए बदलते बाजार के माहौल।" इसके अलावा, तकनीकी विश्लेषण में प्रयोग किया जाता है कि व्यापार करने के लिए विदेशी (यानी कम तरल) मुद्राओं की तुलना में अधिक होने की संभावना की तुलना में लाभदायक प्रमुख मुद्राओं, विशेष रूप से अमेरिकी डॉलर.

रिपोर्ट के लिए दरवाजे खोलता है और आगे अनुसंधान के द्वारा, यह दर्शाता है कि "तकनीकी ट्रेडिंग कर सकते हैं लगातार लाभदायक कुछ निश्चित परिस्थितियों में." के रूप में अगर यह नहीं था पहले से ही स्पष्ट है, हालांकि, विशाल बहुमत के तकनीकी व्यापारियों (शायद सभी व्यापारियों उस बात के लिए) कर रहे हैं करने के लिए किस्मत में हो outmaneuvered और अंततः खो पैसे व्यापार विदेशी मुद्रा. देखने का एक और तरीका है, तथापि, है कि savviest व्यापारियों – उन है कि हाजिर कर सकते हैं जटिल के रुझान और व्यापार रणनीतियों पर अमल जल्दी – अभी भी एक मौका है पर कमाई लगातार मुनाफे.

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