प्रवृत्ति अपने दोस्त है

अपने हाथ उठाने यदि आप कभी सुना है कि अभिव्यक्ति से पहले? खैर, अब वहाँ सबूत है कि यह अच्छी तरह से थका वाक्यांश की तुलना में अधिक है सिर्फ एक व्यर्थ साधारण बात: "रॉयल बैंक ऑफ स्कॉटलैंड ग्रुप अनुक्रमित है कि ट्रैक प्रदर्शन के चार सबसे लोकप्रिय मुद्रा रणनीतियों को दिखाने के लिए है कि तथाकथित प्रवृत्ति शैली का सबसे अच्छा था-प्रदर्शन विधि लौटने के 7.3 प्रतिशत इस वर्ष अगस्त के माध्यम से."

"प्रवृत्ति-शैली" व्यापार भी जाना जाता है के रूप में प्रवृत्ति-निम्नलिखित, और बस के रूप में यह लगता है । व्यापारियों की पहचान एक तरह से पैटर्न में एक विशिष्ट मुद्रा जोड़ी(एस), और प्रयास करने के लिए उन्हें सवारी के लिए के रूप में लंबे समय के रूप में संभव है. दिया के सभी बड़े आंदोलनों मुद्रा बाजार में इस वर्ष, यह कोई आश्चर्य नहीं है कि प्रवृत्ति-निम्नलिखित सबसे लोकप्रिय है । अगर तुम देखो पर 52 हफ्ते ट्रेडिंग पर्वतमाला के लिए छह सबसे लोकप्रिय अमरीकी डालर मुद्रा जोड़े के साथ, आप देख सकते हैं कि highs और चढ़ाव रहे हैं अक्सर के रूप में दूर के रूप में 20% के अलावा. EUR/अमरीकी डालर जोड़ी के लिए, उदाहरण के लिए, गिर गया 20% से अधिक एक मात्र 7 महीने. किसी को भी, जो में दिसंबर 2009 में बेचा और खरीदा कवर करने के लिए जून 2010 में होगा अर्जित की है की एक annualized वापसी 35% लाभ उठाने के बिना! यहां तक कि अगर आप पर कब्जा कर लिया था केवल एक दो महीने का ह्रास होता है झुकेंगे प्रभावशाली रिटर्न. इसके अलावा, आप हो सकता है कारोबार यूरो वापस जून से अगस्त तक काटी और 60% वार्षिक रिटर्न. सभी के सर्वश्रेष्ठ, इन दोनों के रुझान (नीचे है, तो) सामने आया बहुत ही सुचारू रूप से, केवल मामूली सुधार के साथ जिस तरह से.

मुझे यकीन है कि गंभीर तकनीकी विश्लेषकों चल रहे हैं उनकी आँखों में चार्ट के ऊपर है, लेकिन मुद्दा खड़ा है कि प्रवृत्ति-निम्नलिखित की आसान कभी नहीं रहा है और शायद ही कभी अधिक लाभदायक है की तुलना में यह अब है. एक फंड प्रबंधक संक्षेप में, "प्रवृत्ति-निम्नलिखित निवेशकों को कब्जा कर रहे हैं गति में कई बड़े मुद्रा ले जाता है । तुम इतना में अनिश्चितता के साथ अब दुनिया के संबंध में मुद्रास्फीति या अपस्फीति, जो आम तौर पर बनाता है मुद्रा बाजार और ब्याज दरों में ले जाएँ. के लिए अच्छा है कि प्रवृत्ति अनुयायियों के रूप में यह में उतार-चढ़ाव का कारण बनता है, जो आम तौर पर बनाता है अच्छा मुनाफा." दूसरे शब्दों में, वहाँ है एक जबरदस्त राशि में हो रहा है विदेशी मुद्रा बाजार पल में, और इस में परिलक्षित होता है लंबी, गहरी चालों में मुद्रा जोड़े कर सकते हैं, जो दिशा बदलने के बिना नोटिस अभी और बढ़ने जारी रखने के विपरीत रास्ते के लिए बस के रूप में लंबे समय. यदि आपको लगता है कि यह स्पष्ट लगता है, देखो ऐतिहासिक डेटा (5-10 वर्ष) के बहुमत के लिए मुद्रा जोड़े: जबकि रुझान हमेशा प्रचुर मात्रा में है, यह केवल हाल ही में है कि वे शुरू करने के लिए पिछले अब और अधिक हो गया सुनाया ।

अन्य तीन रणनीतियों द्वारा सर्वेक्षण रॉयल स्कॉटलैंड समूह ("RSG") थे ले व्यापार, मूल्य, व्यापार, और व्यापार में उतार-चढ़ाव. दुर्भाग्य से, डेटा केवल था के लिए की पेशकश की ले व्यापार रणनीति (confusingly करने के लिए भेजा द्वारा RSG के रूप में उतार-चढ़ाव रणनीति) है, जो नीचे 5.9% वर्ष करने की तारीख. ले व्यापार रणनीति शामिल है बेचने के एक मुद्रा के साथ एक कम उपज और एक के पक्ष के साथ एक उच्च उपज है, और profiting से ब्याज दर में फैल गया । के लिए आदेश में इस रणनीति के लिए लाभदायक हो सकता है, हालांकि, लंबे समय के लिए मुद्रा चाहिए या तो सराहना करते हैं या स्थिर बने हुए हैं. इस प्रकार, जब अस्थिरता उच्च है – के रूप में यह किया गया है पिछले 2-3 साल – यह एक खोने रणनीति है ।

हम केवल अनुमान लगा सकते हैं कि एक सच में उतार-चढ़ाव की रणनीति शायद होगा किया गया है दूसरा सबसे अधिक लाभदायक रणनीति है । इस रणनीति लागू किया जा सकता है के उपयोग के माध्यम से लंबे समय और कम जगह पदों, के रूप में अच्छी तरह के रूप में व्यापार के माध्यम से में विकल्प और अन्य डेरिवेटिव. जैसा कि मैंने कहा, वहाँ कोई कमी नहीं है उतार-चढ़ाव के क्षण में: "के बाद से लीमैन ब्रदर्स के पतन 2008 में, डॉलर देखा गया है रिकॉर्ड अस्थिरता यूरो के खिलाफ...सहित छह चालों के कम से कम 10%." व्यापारियों के लिए है कि से लाभ में उतार-चढ़ाव, वर्तमान अनिश्चितता बनाया गया है, एक अप्रत्याशित स्थिति है.

हालांकि, यह मूल्य में व्यापार – आधारित बुनियादी बातों पर और धारणा की क्रय शक्ति समता (पीपीपी) – जोखिम भरा है और अलोकप्रिय: "उतार-चढ़ाव भी बना दिया है प्रकट होता है क्या करने के लिए एक सरल शर्त के खिलाफ डॉलर के साथ जोखिम भरा. तीन कारकों जाते हैं, स्थानांतरित करने के लिए मुद्राओं: गति के विकास, ऋण का स्तर और ब्याज दरों. उन मानकों, डॉलर होना चाहिए गिरने के खिलाफ मुद्राओं के उभरते बाजार और जिंस उत्पादक देशों के।" नहीं ही है यह मामला नहीं है (एक गिरावट के जोखिम लेने की क्षमता में बदल गया है, डॉलर के एक सुरक्षित हेवन), लेकिन यहां तक कि सट्टेबाजी पर एक लंबी डॉलर की गिरावट आई है ही जोखिम भरा है, क्योंकि की बढ़ती अस्थिरता. एक तरीका है इस के आसपास है व्यापार करने के लिए एक डॉलर के सूचकांक (के रास्ते से एक ईटीएफ, उदाहरण के लिए) है, जो स्वाभाविक रूप से कम वाष्पशील (आधे के रूप में अस्थिर, सटीक होना करने के लिए की तुलना में) अलग-अलग मुद्रा जोड़े.

नहीं है कि कहने के लिए है कि मूल्य के व्यापार लाभदायक नहीं है से अधिक लंबी अवधि. "अनुभवजन्य साक्ष्य से पता चलता है कि मुद्राओं...दिखाने के लिए एक प्रवृत्ति वापस लौटने की ओर पीपीपी में लंबे समय तक चलाने के लिए." दिए गए वर्तमान अस्थिरता/अनिश्चितता, हालांकि, इस रणनीति की संभावना नहीं है करने के लिए लाभदायक हो सकता है अल्पावधि में. सौभाग्य से, अनिश्चितता नहीं नकारना अवसर है, और व्यापारियों को चाहिए की साजिश रणनीति के अनुसार.

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